为应对美国制裁风险、产能风险等，台积电大砍华为20%订单
台湾媒体昨(7)日发布报告表示，台积电为了降低风险，减少分配给华为的产能，台积电大砍20%华为订单！
市场传出消息，大陆电信设备巨头华为受到美国贸易禁令影响，无法使用Google服务导致海外销量下滑，华为也决定本季陆续对供应链砍单，传出台积电等厂商也受到影响。但台湾却爆出真实消息：台积电为应对美国制裁风险、产能风险等，砍了华为订单，而不是华为减少了订单。
据台湾报道，因为台积电的7纳米、5纳米产能非常紧张，加上台积电看到了华为库存过剩的明显风险。就短期来说，对华为供应链的负面影响是不可避免的，对大多数供货商来说却影响不大；中期来看，台积电减少给海思的产能也有利于供应链，因为它降低了库存过剩、过度扩产等风险。
此外，外资也指出，华为削减订单的消息在过去几天引起了投资者的关注，根据多个消息数据来源指出，2020年第一季度海思半导体在台积电的智能手机AP晶圆产量减少了10%~15%，同时2020年全年，华为海思在台积电的7纳米+5纳米的晶圆产能削减了20%。
华为受到美国商务部列入实体清单影响，Google暂停与华为业务往来，导致新一代的M30系列手机无法使用GMS服务，影响海外销售状况。
亚系外资最新报告指出，上述所说消息并非最新，加上市场传出华为受到销量下滑影响砍单，但事实上，是台积电2020年减少分配给华为旗下海思半导体约20%产能，原因就在台积电7奈米、5奈米产能相当吃紧，加上华为先前拉货，导致备货过多的风险存在。
此外，该家亚系外资仍相当看好5G相关题材，若华为供应链股价回档，也出现较好进场时机，并维持6档台股，包括台积电、联发科、日月光投控、大立光、欣兴、华通等股票「买进」评级。
外资分析，日月光投控营运订单，华为手机的封装测试业务占比八成，影响程度相对较大。另外，京元电来自于华为手机的封装业务，估计也约有两成的订单，预期本季的订单也有可能出现15~20%区间的减幅。再者，联咏为华为LCD驱动器IC供货商，触控暨驱动整合芯片（TDDI）订单需求量，预估本季也将可能面临5%-10%区间的减少。
亚系外资表示，华为供应链短期的确会受到冲击，但大多数的厂商影响程度不大，加上台积电降低对华为海思产能也有助于该公司分散疯享，不仅可以降低库存过高、产能急速扩张问题，也能让市场对于5G发展过度期待些许降温。
原文来自：芯榜
