内存厂商威刚表示，这次日韩贸易战对全球科技产业影响程度实为首见，预期在双方短期不会平息的前提下，全球内存供应链将面临产能下降的压力，NAND Flash及DRAM价格将随着需求提前引爆上涨的趋势。

旺宏董事长吴敏求表示，日本政府若持续实行对半导体关键材料出口韩国限令，恐对韩记忆体厂造成很大的冲击，NAND Flash会大缺货，市场恐会极度混乱。

三星“太子”李在镕飞了趟日本后，率先对工厂顾客涨价，8GB、16GBEMMC最近价格涨幅10%左右。

在华强北，做分销商的大表哥告诉我，这波内存涨价人为因素太明显，香港现在有大量现货，只是货进不来而已。

在龙华，做终端工厂的二表哥告诉我，他们就炒吧，反正我是没有看到需求。

在台湾，专做内存的三表哥告诉我，内存涨不涨，还要看川普，和则涨；不和，呵呵。

1、内存涨了

近期，DDR4 8GB、DDR4 4GB以及DDR3 4GB、DDR3 2GB颗粒现货价格一直在涨。同样，内存模组价格也在涨，而且涨幅高于颗粒涨幅，以威刚DDR4-2666 8GB内存为例，近期涨幅达30%。

另外，据证券时报报道，三星现已率先对工厂顾客涨价，涨价涉及的品类为DDR3、EMMC和Nand Flash。特别是三星8GB、16GBEMMC最近价格涨幅较大，均在10%左右。

到了此处，不禁让人有些疑问，明明是日本要制裁韩国，却让被制裁的三星成为了最大受益者？

7月4日以后，日本政府加强管制含氟聚酰亚胺（Fluorine Polyimide）、光阻剂（Resist）及蚀刻气体（Eatching Gas）3项关键电子材料出口韩国。

7月7日，那个2017年因涉嫌向朴槿惠行贿被羁押了353天的三星太子李在镕去了趟日本，事就摆平了，日本恢复原料供应。

消息就这么一来一回，虽然波澜壮阔，但貌似什么都没有发生，唯一发生的是内存价格真真实实涨了。

内存官方名字做“存储器”，是半导体行业三大支柱之一。我们通常对运行速度更快、能够运行更大应用软件的电子产品有着更多的偏好，而决定这些电子设备性能高低的核心部件除了我们所熟悉的处理器以外，存储芯片提供的读取速度能力也是重要影响因素之一。

如果再将存储器细分，又可分为DRAM、NAND Flash和Nor Flash三种。存储芯片整个市场中DRAM产品占比约53%，NAND Flash产品占比约42%，Nor Flash占比仅有3%左右。存储芯片是一个技术、资本、人才密集型的产业。

其中DRAM主要用来做PC机内存和手机内存，现有的大玩家有三星、SK 海力士和美光；NAND Flash主要用在两个领域，一个是手机的闪存，另外一个是固态硬盘SSD，市场的玩家有三星、东芝/闪迪、美光、SK 海力士，四家总共占市场99%份额；Nor Flash市场较小，近年来三星、镁光、Cypress大厂慢慢退出了这个市场，目前主要的玩家是台湾的旺宏、华邦和兆易创新。

2、三次“反周期定律”

三星，一个从1983年开始建立芯片厂，短短四十多年，不择手段地把日本人的内存、液晶、闪存、OLED面板等一个个山头拿下，最终坐上芯片制造商销量的头把交椅。如此高的效率，其中多少令人不齿的事情，我们就不一一赘述了。

回顾三星的发展史，就像赛场上的韩国人一样，无所不用其极，没有永远的敌人，没有永远的朋友，只有永远的利益。我们不妨去从三星的发展史，来推测这次内存涨价。

• 1994年，全球半导体业步入一个低潮，三星于当年推出64K DRAM。内存价格从每片4美元暴跌至每片30美分，而三星当时的生产成本是每片1.3美元，这意味着每卖出一片内存三星便亏1美元。

  仗着政府撑腰，三星像个赌徒一样，疯一般加码，逆周期投资，继续扩大产能，并开发更大容量的DRAM。以至于在1986年底,三星半导体累积亏损3亿美元，股权资本完全亏空。这个赌徒最后赢了，英特尔退出DRAM行业，NEC等日企大幅削减资本开支，1987年，日美半导体协议的签署使得DRAM内存价格回升，三星也为全球半导体市场的需求补缺，开始盈利，从逆势中挺了过去。

• 在1996年至1999年，三星再次祭出“反周期定律”，而彼时日立、NEC、三菱的内存部门不堪重负，被母公司剥离，加上东芝宣布自2002年7月起不再生产通用DRAM，日本DRAM仅剩下尔必达一家。

• 2007年初，因全球DRAM需求过剩，叠加2008年金融危机，DRAM颗粒价格从2.25美元暴跌至0.31美元。三星却将2007年公司总利润118%用于DRAM扩产，使得DRAM价格接连跌破现金成本和材料成本。在这样的攻势下，德国厂商奇梦达于2009年初宣布破产，日本厂商尔必达于2012年初宣布破产，三星市占率进一步提升。DRAM领域经过几十年的周期循环，玩家从80年代的40-50家，到如今全球DRAM领域巨头只剩下三星、SK 海力士和美光。

• 这场价格战的影响仍在持续，DRAM从2016年下半年到2018年一季度，一直处于稳定缺货涨价期中，在此过程中，三星芯片业务销售额达690亿美元，成为全球最大的芯片制造商。

如果我们再往上翻翻三星的历史，可以看到：

早年三星、三洋、索尼、松下四家公司组成联盟控制锂电池市场，后来反垄断形势愈演愈烈，三星反手就举报了另外三家，被欧盟罚款1.6亿欧元，三星因为举报有功无事，还干扰了其它公司运营。

三星在液晶面板上故伎重演，去欧盟坦白从宽，揭发同行，使LG、奇美、友达被处以巨额罚款，友达被罚三亿欧元，并且随着面板行业价格暴跌，重创了索尼。

三星早年OLED一直无法量产，随后HTC派技术团队帮助三星解决了问题并且进行宣传，三星翻脸不认人，把技术用在自己身上卡HTC脖子，从此HTC山河日下。

另外还有三星台积电的恩怨；三星早期挖了很多日本技术人员；另外，上一波容阻涨价，国巨做了“出头鸟”，村田挨了骂，三星成了最后的黄雀……

三星在半导体行业的名声，就好比是韩国足球队在亚洲，强不强？强！但踢得实在太丑。

至此，我们不难看出三星到底是一家什么样的企业。之后，我们再看内存为什么涨价。

3、“我们不看好”

近日，调研机构顾能下调今年全球半导体产值预估，预期将滑落至4290亿美元，减少9.6%，衰退幅度将创10年来最大纪录。

顾能资深首席分析师李辅邦表示，除记忆体及其他种类晶片售价下跌，中美贸易战和手机、服务器、个人电脑等主要应用需求停滞，也是今年全球半导体市场恐面临2009年以来最大衰退的重要因素。

DRAM长期供不应求情况在2018年下半年结束，且市场库存不断增加，2019年DRAM售价恐将下跌42.1%，供过于求状况可能延续到2020年第2季度。

NAND Flash市场早在2018年第1季即供过于求，手机市场库存水位高，固态硬盘（SSD）需求迟缓，预期2019年第4季后NAND Flash市场供需才可望趋近平衡。

摩根士丹利认为，长期而言，日韩贸易战不会影响DRAM定价，DRAM涨势最终可能仅是昙花一现，记忆晶片的供需面临空前差距。

集邦咨询分析指出，因DRAM价格已历经连续三个季度快速下滑，下游模组厂的库存水位普遍偏低，也因此当前确实有观察到部分模组厂利用该原物料事件而开出上扬的价格或表示将停止生产。

目前现货市场占整体DRAM市场仅不到10%水平，中长期产业的供需态势仍需关注占比超过9成的合约市场为主。

从需求面来看，不论零售端的PC、智能手机，或是企业用服务器与数据中心建置，目前整体终端需求仍呈现十分疲弱的态势。

然而，反观供给端目前DRAM供应商的库存水平仍普遍高于3个月，也导致PC、服务器内存及行动式内存的合约价在第三季初仍旧持续走跌，暂时未看见反转向上的迹象。集邦咨询认为，DRAM市况受此原物料事件而出现结构性供需反转的可能性低。

研究机构S&P Capital IQ的数据显示，美光的库存达到151天，较过去五年平均值高逾60%，三星的库存为83天，SK海力士为105天，都比去年高。

三星太子李在镕飞了趟日本后供应没有少；物联网、5G、车用、Wife6等带来的需求没上去，库存仍旧多，大部分机构都觉得目前库存水位高，且涨价可能性不高，但内存的价格实实在在就是涨了。

需求会不会来？会！但这是第四季度的事。

带头大哥喜欢玩诡计，后面小弟喜欢混着喝汤，像极了去年的电容。至于日韩仇人之间的事，这世间哪有永远的仇人?没有什么是二八分账解决不了的问题，如果解决不了，那就三七。

想来想去，最大的需求可能就是囤货的仓库，是打算割韭菜的镰刀。而这场游戏，很有可能是场镰刀割镰刀的游戏。

突然想起《甲方乙方》中的尤老板，那个在村口含泪苦苦等待有人来接他的尤老板。

原文来自芯世相